21
Komentář k hospodářským výsledkům
.....
......................................
.....
.....
Comments on economic results
V roce 2012 pokračoval trend úspěšného růstu společnosti PAPCEL, a.s.,
díky němuž bylo dosaženo přidané hodnoty ve výši 220,2 mil. Kč a hranici
852,79 mil. Kč celkových tržeb. Provozní výsledek společnosti činil 42,07
mil. Kč., což znamená meziroční pokles o 11 %. Negativní dopad na výsle-
dek mělo pasivní saldo zaúčtovaných kurzových rozdílů z přijatých záloh od
našich odběratelů, a také zvýšené přímé finanční náklady, které vzrostly
meziročně o 10 mil. Kč. Finanční výsledek hospodaření byl ve výši -4,59 mil.
Kč. S ohledem na pozitivní vývoj společnosti a na její postupný přerod
v technicko-inženýrskou firmu vzrostl počet zaměstnanců, změnila se
struktura a vzrostly i mzdy našich zaměstnanců. Celková hodnota Osobních
nákladů vzrostla z loňských 108 294 tis. Kč na letošních 135 776 tis. Kč.
Po zúčtování všech opravných a dohadných položek akciová společnost
vykázala za období roku 2012 zisk před zdaněním37,48mil. Kč.
K 31. 12. 2012 byl zúčtován odložený daňový náklad ve výši 0,6 mil. Kč a
splatná daňová pohledávka ve výši 13,4mil. Kč.
Finanční situace
Společnost PAPCEL, a.s. patří téměř celou svojí produkcí k exportérům,
které přímo ovlivňuje měnový vývoj na trhu. Finanční výsledky roku 2012
negativně ovlivnila volatilita koruny vůči euru, kdy euro kolísalo mezi
hodnotami 24,8 Kč/EUR a 25,8 Kč/EUR. Dlouhodobé zajištění měny v rámci
řízení metodiky financování není možné, jsou prováděny vždy forwardové
a opční zajištění na dobu ne delší než 1 rok, a to převážně pro potřeby
vybalancování měn z pohledu potřeb útrat.
Z pohledu financování jsme v roce 2012 velmi intenzivně spolupracovali
s UCB, ČSOB, ČEB a dalšími bankovními ústavy. Veškeré zakázky realizo-
vané v roce 2012 jsou pojištěné společností EGAP.
In 2012 the trend of successful growth of the company PAPCEL, a.s.
continued and due to this tendency the added value exceeded 220.2 million
CZK and the turnover limit of 852.8 million CZK. The operating profit of the
company accounted for 42.1 million CZK, which means an annual decrease
of 11 %. The passive balance of accounted foreign exchange differences of
advanced payments received from or customers had a negative impact on
the result as well as increased direct financial costs, which rose annually by
10 million CZK. The financial result was -4.59 million CZK. Regarding the
positive development of the company and its gradual transformation to
sales-engineering company, the number of employees has increased, the
structure of the company has changed and also the wages of our employees
have increased. The total value of personal costs increased from last year's
108 294 thousand CZK to 135 776 thousand CZK this year. After clearing all
adjustments and accruals the joint-stock company reported earnings before
tax in the amount of 37.5 million CZK for the period of 2012. By December
31, 2012 the deferred tax expense of 0.6 million CZK and the payable tax
receivables of 13.4million CZKwere accounted.
Financial situation
The company PAPCEL, a.s. belongs to exporters, who are with almost all of
its production directly affected by the development in the currency market.
The financial results of the year 2012 were negatively affected by the
appreciation of the Czech Crown against the Euro, when the Euro fluctuated
between the values 24.8 CZK/EUR and 25.8 CZK/EUR. A long-term
currency hedging within the methodology of financing management was not
possible. Forward and option hedging was always executed for a period not
longer than 1 year, that is mainly for the purpose of balancing the currencies
in terms of spending.
In terms of project export financing in 2012 we have cooperated very closely
with the banks UCB, ČSOB, ČEB and also other banking institutions. In
2012 all the executed contracts were insured by the export insurance
company EGAP.
723 906
665 179
472 909
658 669
718 601
852 790
819 039
0
100 000
200 000
300 000
400 000
500 000
600 000
700 000
800 000
900 000
2007
2008
2009
2010
2011
2012 2013 - plán
Tržby
227 563
171 492
117 793
131 926
200 587
220 178
205 273
0
50 000
100 000
150 000
200 000
250 000
2007
2008
2009
2010
2011
2012 2013 - plán
Přidaná hodnota
68 919
30 914
7 075
14 455
12 938
37 483
47 577
0
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
60 000
70 000
80 000
2007
2008
2009
2010
2011
2012 2013 - plán
EBT
78 403
42 780
56 218
69 406
55 944
67 494
77 425
0
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
60 000
70 000
80 000
90 000
2007
2008
2009
2010
2011
2012 2013 - plán
EBITDA
